[전기차 충전소 관련주] 원익피앤이 - 실적분석

원익피앤이가 3거래일 연속 급등을 했어요. 그것도 아래 차트처럼 갭상승을 했죠.

며칠 전 뉴스에서 반도체장비 제조를 하는 원익IPS에 호재가 생겼다는 기사를 지나치듯 보고서 '원익IPS 주가가 상승하면 원익홀딩스도 같이 오르겠구나~ 원익피앤이는 반도체 관련 기업은 아니니 별로 영향은 없겠네~' 하면서 대수롭지 않게 생각했는데요.

그런데 이게 웬일이래요?? 원익IPS는 오히려 주가가 하락하고 있는데 뜬금없이 원익피앤이 주가가 갭상승을 하고 있네요. 정말 이래서 주가 예측은 하는 게 아닌가봅니다. 당췌 이유를 모르겠어요~ㅎㅎ

원익피앤이 차트(출처 : 네이버금융)

어쨌거나 손실 중이었던 원익피앤이 주가가 많이 상승해줘서 기분은 좋네요. ^^

 

자, 그런 의미에서 오늘은 과연 원익피앤이가 돈을 잘 벌고 있어서 주가가 오르고 있는건지, 아니면 사업 성과와는 상관없이 주가가 오른건지 한 번 따져보려고요.

근거자료는 comp.fngiude.com에서 원익피앤이로 검색한 결과를 참조했어요.

아래 그림은 그 중 연도별 재무제표 주요항목 발췌 부분인데요.

#1. 매출액 및 영업이익

일단 연간 매출액은 2016년부터 2019년까지 연평균 40%대의 성장을 하다가 작년에 좀 주춤한 모습이었습니다. 올해 예상 매출액은 전년대비 49%, 2019년 대비해서는 33% 정도 성장할 것으로 전망하고 있는데요. 3월까지의 결과를 발표한 분기보고서상 1분기 매출액이 603억원으로, 작년 동기 355억원 대비 69.8% 성장한 것을 보면 충분히 예상치를 달성할 것으로 보입니다.

 

영업이익도 2016년부터 꾸준히 큰 폭으로 성장해왔는데요. 눈에 띄는 점은 작년 매출액이 전년도 대비 마이너스 성장을 한 것에 비해 영업이익은 오히려 178억원에서 206억원으로 28억원 정도 늘었다는 거에요.

이유는 아래 보시는 것처럼 매출원가가 많이 낮아졌기 때문인 것으로 보입니다.

#2. 부채비율

자산총계 또한 매출액이나 영업이익과 마찬가지로 매년 꾸준히 늘었는데요. 자본과 부채가 함께 늘고 있습니다.

그런데 부채비율을 보면 2018년에 131%였던 것이 작년 97%대로 떨어져 100% 미만이 되었습니다. 그리고 금년 예상치는 그보다 더 하락하여 82% 정도로 예상을 하고 있습니다.

일단 부채비율이 지속적으로 하락하고 있으니 재정건전성 면에서 양호하다 판단할 수 있겠습니다.

 

#3. 유보율

유보율이란, 이익잉여금을 납입자본금으로 나눈 비율인데 쉽게 말해 기업에 현금을 얼마나 쌓아놓고 있느냐의 비율이라고 할 수 있겠습니다. 이익잉여금이 많이 쌓여있으면 기업이 동원할 수 있는 자금여력이 많으므로 향후 배당을 늘리거나 과감한 신규투자를 할 수 있겠죠? 통상 유보율이 1,000%를 넘으면 해당 기업이 알뜰하게 운영되어져 자금력이 풍부하다고 판단할 수 있겠는데요.

원익피앤이의 경우 작년 기준 유보율이 1,318%로 이익잉여금이 많이 쌓여있다고 할 수 있습니다.

보통 재무건전성을 판단할 때는 유보율만으로 판단할 수는 없고, 납입자본금의 변동, 부채비율 등과 함께 보아야 하는데 원익피앤이는 앞서 살펴본 것처럼 부채비율도 줄어들어 100% 미만이고, 납입자본금도 발행주식수의 변동이 거의 없어 동일한 데가 유보율이 1,000%를 넘으니 나름대로 탄탄한 재무구조를 갖추고 있다고 봐도 될 것 같습니다.

 

#4. ROE(자기자본수익률)

통상 기업의 자기자본수익률이 10~20%대를 꾸준히 유지되고 있다면, 해당 기업은 고성장을 하고 있다고 볼 수 있는데요. 원익피앤이는 매년 10% 이상, 특히 재작년과 작년에는 20%대의 자기자본수익률을 보여주고 있어 꾸준히 성장하고 있는 기업이라고 판단할 수 있겠습니다.

 

자, 이렇게 연간 재무제표 주요항목을 비교해보니 원익피앤이는 매년 꾸준하게 성장해가는 좋은 기업이라는 생각이 드는데요.

다만, 아래 표에서 보듯, 금년 1분기의 결과는 매출액을 제외하고 작년동기 대비 마이너스 성장을 보여주고 있어서 6월 중순에 접어든 지금, 곧 발표될 올해 반기보고서상 실적이 어떠할지 주목해야 할 것으로 보입니다.

 

오늘은 원익피앤이에 대해 재무제표 주요항목을 중심으로 분석을 해보았는데요.

어떠신가요? 장기적으로 투자할만한 기업이라고 판단이 되시는지요?

저는 향후 전기차가 대세가 되는 시점에 2차전지나 전기차 충전소 등의 인프라가 각광을 받을 수 밖에 없다고 생각해서 원익피앤이에 조금 투자를 하고 있는데요. 아직까지는 충분히 앞으로도 성장할 수 있는 기업이라 판단되어 조금씩 주식을 사모을 생각입니다.

 

그럼 오늘 글도 읽어주셔서 감사하고요. 공감과 댓글도 꼭 부탁드립니다^^